“深化功能定位，服务经济转型”系列访谈
第六届中国（深圳）国际期货大会承办方之一的鲁证期货，三年前还是一家名不见经传的小公司，如今已一跃成为第一梯队的大型期货公司。目前该公司注册资本金4.036亿元，拥有17家营业部，经纪业务收入和净利润指标连续两年进入行业前10名，客户权益快速增长，商品期货、金融期货业务均衡发展。鲁证期货是如何在短短几年内实现跨越式发展的？在产业服务方面又有哪些独到之处？鲁证期货总经理李学魁日前在接受期货日报记者采访时表示，我国相关企业对期货市场的参与度之所以不高，既有认识问题、考核制度问题，也有期货人才短缺等问题，对此期货行业要积极创造一个协调的外部环境，更要在自身的专业性、产业融入程度及团队合作等方面下功夫，找准帮助企业管理风险的切入点，提升服务现货产业的能力，努力推动我国期货市场从“量”的扩张向“质”的提升转变。
期货日报记者：鲁证期货位于我国中部地区，距离此次大会的举办地深圳较远，为什么今年加入国际期货大会的承办行列？您是带着什么样的问题来参加大会的？
李学魁：鲁证期货总部设在山东省会——济南，国内大型综合类创新试点证券公司齐鲁证券是鲁证期货的控股股东，鲁证期货遍布全国主要大中城市的17家营业部和齐鲁证券众多的IB业务网点共同构成了服务全国的网络。公司“立足山东、面向全国”，积极努力为实体企业服务，力争在促进期货服务国民经济方面发挥应有的作用。
当前，我国期货市场正处于从“量”的扩张向“质”的提升转变的关键时期，也处于从“十一五”向“十二五”规划过渡的节点期，国内、国际形势复杂多变，尤其是今年我国经济增长方式的转变以及股指期货的推出等都对期货公司的服务提出更高的要求，我们在发展中也遇到了一些新问题新情况需要探讨交流，例如如何提升期货市场服务国民经济的能力；在创新业务开闸发牌之前，期货公司如何做好投资咨询业务、境外期货代理业务和CTA业务的准备工作；如何加强行业有序竞争、促进行业健康发展等。此时召开第六届中国（深圳）国际期货大会，恰好为业界同仁提供了一个“开放、融合、创新、发展”的交流平台。正是基于“积极交流、互相启发、共同前进”的认识，公司每年都来参会，通过参会拓宽了视野，汲取了很多有益信息，同时也结识了很多业界朋友，受益颇丰，因此鲁证期货也有责任有义务支持大会的召开。
期货日报记者：您能否为我们介绍一下鲁证期货近年来的发展情况和经营思路？
李学魁：鲁证期货与业界老牌公司相比还比较年轻，目前还处于打基础阶段，在这一阶段，公司主要是将证券公司一些好的做法和经验移植过来，重点抓制度建设、业务流程再造、信息技术系统建设、网点设立和员工队伍的培养等。目前公司发展势头良好，我认为主要得益于公司一直坚持合规稳健经营的发展思路和以开发培育产业客户为战略重点的发展模式。具体包括几个方面：一是确立了“风控保障生存、合规创造价值、诚信铸就品牌”的经营理念。期货市场是一个高风险的市场，做好风险控制是期货公司的生存之本，是保障期货市场功能发挥的前提，有助于期货市场更好地服务产业经济；坚持合规经营可以避免违规风险和损失，可以提升公司在客户中的信誉度以及社会地位，有助于公司长久发展；诚信是市场经济的基石，期货公司在市场运营方面的诚信水平，是公司品牌竞争力的重要构成，直接影响公司的生存与发展。二是倡导“客户至上、专业细致”的服务理念。期货公司作为金融服务机构，在履行中介服务职能时，必须以客户为中心，坚持客户导向。尤其对于产业客户而言，要通过提供一系列专业化服务，使其更好地达到套保效果。三是将大力培育产业客户确立为业务发展战略重点。产业客户的培育是整个期货市场改变客户结构、实现市场基本功能的关键。努力培育产业客户，为实体经济的发展做出贡献是鲁证期货应尽的社会责任。公司经营活动的开展始终牢牢把握期货市场功能发挥的主线，把握行业发展机遇，深化中介机构功能定位，稳步提高公司服务产业客户和实体经济的能力，在服务产业客户开展套期保值方面发挥积极的作用。四是巨资打造先进的信息技术系统。期货中介业务的基础功能是为客户提供交易和信息平台，信息技术系统的规划、投入以及运营维护水平直接影响到公司的整体服务水平。鲁证期货近年来一方面投入数千万元新建了一套主交易系统和灾备系统，另一方面培养和引进了一批技术水平较高的人才队伍，使公司的信息技术系统达到了业内较为领先的水平。五是加强研发团队建设、不断提升公司的服务水平。研发能力是期货公司核心竞争力的重要体现，产业客户对期货公司在延伸服务、特色服务以及增值服务等方面有较高的要求，期货公司需要不断提高研发能力，才能满足产业客户的需求。鲁证期货不断加大研发投入，组建了一支30余人的专职研发队伍，与营业部的研发人员、市场开发人员建立了联动机制，在产业客户开发、维护方面发挥了主力军作用。六是加强营业网点建设、扩充公司服务空间。从金融机构自身发展的角度看，谁拥有的渠道资源多，谁的发展基础就牢固；谁占有市场资源的速度快，谁就会赢得更快地发展。鲁证期货近年来积极布局营业网点，大大提升了公司服务空间，营业网点的扩充为当地投资者提供了更高效的服务。
期货日报记者：您认为关于推进产业客户利用期货市场方面还有哪些有待改进？对税收、金融等环境的配套发展应如何调整，才能更好地促进期货品种相关产业利用期货工具进行风险管理？
李学魁：产业客户参与期货市场，既是实体企业规避市场风险的需要，也是期货市场发挥其服务国民经济功能的需要。世界掉期与衍生品协会研究报告显示，目前世界500强企业中，有92%的公司利用期货工具来管理和对冲风险，其中，美国公司有184家，占比达到94%。与之相比，我国企业在利用期货市场方面差距巨大。中国期货业协会的统计数据显示，截至2009年年底，国内期货市场总客户数为95.2万户，其中自然人客户数为92.4万户，法人客户数仅为2.8万户，占比较低。在我国160多家中央企业和1700多家上市公司中，只有极少数企业和公司参与了期货交易，实体企业参与期货市场存在很大的提升空间。导致目前我国相关产业利用期货市场开展套期保值整体比例不高的原因，我认为既有认识问题、考核制度问题，也有期货人才短缺等问题，需要在诸多方面采取措施，进一步推动企业利用期货工具规避市场风险。一是要加大宣传力度，多从正面宣传期货市场的功能。由于个别媒体从业人员对期货市场的功能认识不到位，混淆投机和套期保值的概念，往往把复杂的衍生品投机交易理解为套保，由此宣传误导了企业对套期保值的认识。二是国家有关部门要尽快制定科学合理的套期保值考核制度。部分企业负责人甚至主管部门把企业参与套期保值理解为一种投资，把套期保值的盈亏作为考核目标，事实上套期保值效果不能只看期货账户的盈亏，对套期保值的评估一定要结合企业在期、现两个市场的盈亏进行综合评价。三是加强产业客户期货人才的培养。期货专业人才的短缺长期制约了产业客户套期保值的开展和效果，因此，除期货公司要深入企业内部，帮助实体企业培养人才外，还有必要调动社会一切力量加快期货专业人才培养，以不断提高实体企业对期货套期保值的参与度。
另外，要想更好地促进相关产业利用期货工具进行风险管理，还需要税收、金融等坏境的配套改革，主要有四个方面：一是应尽快修改完善期货行业不合理的税收制度，比如按现行制度，IB业务收入存在证券公司和期货公司重复缴纳营业税的问题；居间人展业费用需税前扣除的问题；简化上期所交割过程中开具增值税发票的环节等。二是建议取消银行贷款不能进行套期保值的限定。三是建议交易所及时修订不利于产业客户套保的交易规则，比如，应区别套保客户和投机客户的保证金收取比例，套保客户的期货交易风险远远低于投机客户，其保证金收取比例应低于投机客户的比例标准，以提高企业资金的利用效率。四是交割仓库的布局应根据市场需求适时进行调整和增加，部分品种交割库容不足等问题亟待解决。
期货日报记者：鲁证期货是从哪些方面着手进一步提高服务现货产业能力的？
李学魁：一是公司按期货品种成立了专业的产业客户服务部门，为客户提供专业化服务。鲁证期货十分清楚自己作为中介机构的社会责任，始终强调将服务产业经济作为经纪业务发展的重点，公司的资源配置更多地侧重产业客户服务，专门成立了若干机构客户服务部，负责产业客户的开发和维护，走专业化服务道路，取得了比较明显的效果。二是走进产业链，向现货企业学习，提升客户服务能力。期货公司的专业营销团队只有既熟悉现货产业又精通期货运作，才能真正为产业客户提供具有针对性的套保方案，最终得到产业客户的尊重和认可。公司努力加大产业客户服务人员队伍的建设和培养，在不断提高理论水平的基础上，深入产业链，走进企业，掌握现货知识，了解企业实际运作情况，公司服务产业客户的能力有了明显提升，产业客户的整体满意度较高。三是加强研发对产业客户服务的支持力度。鲁证期货将研发团队与营销团队有机结合，实现了研究所与机构客户服务部的无缝对接，提高了业务开发的效率和增值服务水平。机构客户服务部营销团队专注于前台营销，研究所则根据前台的需要实时提供智力支持，各营业部与研发部门的协作也得到增强。营业部在客户开发尤其是产业客户的开发上具有较强的区位优势，但是营业部本身的研发能力较弱，难以独立提供产业客户所需要的专业化服务。因此，研发部门除了向营业部提供行情分析评论以及套利套保方案外，还不定期安排研发人员到相关营业部驻点交流指导。四是积极探索帮助企业管理风险的切入点。首先，要帮助企业建立有效的组织管理体系。具体做法是从组织体系、制度、流程和风险控制等方面为企业建立起套期保值业务的决策、运行和效果评估机制，同时对套期保值业务各岗位人员进行系统培训。其次，为企业提供风险评估报告服务。具体做法是深入企业内部，认真了解企业生产经营模式，分析企业在原材料、产成品等各业务环节面临的风险，并且加以量化，最后形成详尽的企业风险评估报告。在此基础上再制定相应的套保方案。
期货日报记者：随着股指期货的上市，您认为期货市场发展对期货行业提出了哪些新的要求？
李学魁：股指期货的推出，意味着中国由经济大国向金融大国转变的趋势正在形成，是我国期货行业发展历程上里程碑式的事件。中国资本市场集聚了中国亿万人的金融财富，避险需求较强，股指期货有助于帮助投资者降低系统性风险，有助于管理社会财富，但股指期货的上市也对期货行业提出了新的要求。股指期货的上市，对期货公司来说既是机遇又是挑战，对期货公司的资本规模、信用水平、风险控制能力、合规经营水平、产品创新和研究能力等方面均提出了更高的要求。行业发展日新月异，期货公司不进则退。因此，期货公司要在上述各个方面跟上市场发展步伐，尽快提升公司综合实力，积极适应市场的新要求新变化，发挥市场功能，实现企业价值。期货公司还应注意股指期货与商品期货的均衡发展，由于两者均具有避险和资产配置的功能，因此作为中介机构，任何片面强调一方面发展、忽视另一方面发展的做法都是不可取的。
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（责任编辑：lixue）
