期货CTA业务模式:CTA业务的人才机制建设

三、我国CTA专业人才的培育
就我国而言，发展CTA业务应依据自身情况，建立一套完善的人才体系，在为CTA业务尤其是期货行业的长远发展培育专业人才的同时改善投资者结构，提升市场流动性，促进市场的健康繁荣。具体而言，可以从以下几个方面进行完善。
1.体制建设
人才队伍的建设是一项长远的任务，既要求期货公司的大力支持，更需要在我国CTA业务的筹备阶段就得到监管机构的重视。一方面，相关监管部门应及时制定一些法律法规、操作指南以及研究报告等文件或材料，利用现有手段或媒介进行有效宣传，引导相关主体积极配合管理期货业务的开展，使得管理期货业务可以良性、顺利地发展。另一方面，CTA或CTA机构作为管理期货的关键环节，对CTA人才如何选拔、评价和培育，应逐步建立起相应的体系和规范。此外，根据境外CTA的经验，激励机制也是促进高效服务的一种方式。Fernando Diz通过研究发现，激励佣金变量从10%上升到20%，年收益率业绩就会平均上升6.58%。因此我国期货公司也可以考虑这一因素，将从业人员的培养、进步与公司的整体发展同步考虑，充分发挥从业人员的主人翁意识，使其产生个人成长动力，推动公司的全面发展，提高公司的核心竞争力。
2.人才选拔
对于我国现阶段CTA人才的选拔范围，可在划定在现有的期货经纪人和私募基金交易员人群中，通过资格、资质、资信审查，初步选拔出符合要求的交易员。然后，通过结算系统调出上述交易员的历史账单和交易数据，并对这些交易业绩记录进行分析和诊断，从而考察出该交易员的专业知识和专业技巧，判断出其所隶属的交易风格和特点，如该交易员是以风险大收益也大的单边投机为主要交易策略，还是以风险小收益稳健的套利交易为主要交易策略，并对其综合能力进行评价。在上述基础上，组成不同的CTA交易员团队库供选用。最后，根据客户的不同投资偏好和收益要求，匹配合适的CTA交易员为客户进行投资服务。
另外，我国历届期货实盘交易大赛也为期货市场上的“隐形投资高手”提供了展示的舞台，涌现出很多经验丰富、投资理念成熟的分析师和交易员。也可以充分利用这个平台，或者扩大开发类似的平台，提供一个公平、公开的展示自我的机会。一方面促进了投资者之间的交流，另一方面也可以发掘投资精英，为CTA业务储备积累人才。
除此之外，还需要一套合理的评价体系来选拔优秀的人才，以鼓励和发掘适合CTA业务的从业人员。鉴于我国目前还没有自己的CTA评价机制，也没有相应的评价机构，为推动CTA交易员备选库的建设，可鼓励成立类似于美国评价机构的CTA认证机构。例如，由中国期货业协会组织，建立中国CTA认证机构和评价体系，要求CTA人员进行资格认证考试，取得相关的从业资格，并对相关人员的从业资格进行后续管理。这可以帮助个人投资者或是机构投资者，在客观、开放、透明的环境下，根据自身的风险偏好和收益预期，选择合适、满意的CTA为自己的投资提供适合的服务。
3.人才培训
人才培训的前提是要做好人才的职位规划，这一步主要依托于期货公司。要摆脱目前这种业务模式单一，从业人员分类少的状态，期货公司必须为员工做好职业规划，基于不同的工作种类，进行相应的培训，并设定相应的上升机制、通道，做到专人专岗，这样才能有完善的人才结构，提升整体的服务质量。对于CTA这种要求比较高的业务来说，从业人员的职位规划更为重要。
人才的培训主要依托两方面的努力：监管机构和期货公司。从监管机构来说，应该制定相应的制度，检查、考核从业人员的专业知识和素质，还可以通过抽查的方式检查从业人员日常的业绩和客户反馈，从多个角度来考核。另外，还可以定期或不定期的举行培训活动，或者督促期货公司组织培训，提高从业人员的专业素养。从期货公司角度来说，应该更注重人才培训，因为人才，或者说CTA业务的服务质量是决定公司市场竞争力的主要因素。期货公司可以通过内部培训、外部交流的方式提高人才的知识水平，还可以派员工去高校、国外学习、培训，既提高员工的能力，又提升服务的质量，实现员工和公司双赢。如很多期货公司都有的岗前培训，专岗培训，帮助员工熟悉、深化业务实践，获得了很好的效果。对于CTA业务更应如此，通过培训使员工快速、深入了解市场、了解客户。
目前，我国已经有不少机构开展了期货行业培训活动，收获良好。例如，中国期货业协会专门制定了《期货行业人才发展战略规划》，逐步开展期货人才的队伍、培养基地的建设，从而构建一个社会化的、全方位的期货教育培训体系，为期货行业源源不断的输送高质量人才。几大期货交易所也先后开展了期货分析师的培训课程，选拔出一批合格的学员进行培养，从而也提升了期货公司的竞争力、夯实了期货市场的基础。这些活动都取得了非常好的效果，但是对比期货市场巨大的人才需求，这些远远不够，还需要大力培养更多的高质量CTA人才。
4.人才引进
鉴于我国CTA人才的极度匮乏，发展初期，我国可以向境外成熟的市场学习，通过人才引进、国际交流等方式，快速地学习国外市场的经验和体制予以消化，帮助我国的期货市场尽早完善人才体系。
在国外，商品基金经理（CPO）和交易员（CTA）是整个业务中最为重要的角色。我们可以引进相应的人才作为顾问或者培训老师，让国内的机构深入了解国外的运营方式和风险管理制度，以便期货公司能快速调整机制，更快地适应市场，以免重走别人走过的弯路。
国际交流与合作是另一种引进国外经验的方式，深入分析和总结国外CTA业务的经验与教训，紧跟国际期货市场发展步伐，结合中国国内的实际情况，提高我国CTA业务服务产业的能力，对缓解期货人才需求，促进期货市场的整体发展都具有重要意义。

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