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期货从业资格考试期货市场基础试题汇编(12)

发表时间:2016/12/16 11:27:38 来源:互联网 点击关注微信:关注中大网校微信

56、若6 月S&P500期货买权履约价格为1100,权利金为50,6 月期货市价为1105,则()。

A、时间价值为50

B、时间价值为55

C、时间价值为45

D、时间价值为40

答案:C

解析:如题,内涵价值=1105-1100=5,时间价值=权利金-内涵价值=50-5=45。

57、某投资者以$340/盎司买入黄金期货,同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权,权利金为$5/盎司,则其最大损失为()。

A、$5/盎司

B、$335/盎司

C、无穷大

D、0

答案:B

解析:如题,卖出看涨期权的最大收入为权利金,最大损失为无穷大。但该投资者买入了期货,可以在价格不利时,别人要行权时拿出来,从而限定最大损失为$340/盎司,再加上$5/盎司的绝对收益,该期货+期权组合的最大损失=340-5=$335/盎司。

58、CBOT是美国最大的交易中长期国债交易的交易所,当其30 年期国债期货合约报价为96-21时,该合约价值为()。

A、96556.25

B、96656.25

C、97556.25

D、97656.25

答案:B

解析:如题,“- ”号前面的数字代表多少个点,“- ”号后面的数字代表多少个1/32 点,于是,该数字的实际含义是96又要1/32 点,表示的合约价值=1000×96+31.25×21=96656.25。

59、某投资者购买了某企业的2 年期的债券,面值为100000 美元,票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次,2 年后收回本利和。则此投资者的收益率为()。

A、15%

B、16%

C、17%

D、18%

答案:C

解析:如题,每半年付息一次,2 年间的收益率=[1+8%/2]4 –1=17%。

60、某大豆进口商在5 月即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2 月10 日该进口商在CBOT 买入40 手敲定价格为660 美分/蒲式耳,5 月大豆的看涨期权,权力金为10 美分,当时CBOT5 月大豆的期货价格为640 美分。当期货价格涨到()时,该进口商的期权能达到盈亏平衡。

A、640

B、650

C、670

D、680

答案:C

解析:如题,投资者期权支出=10 美分,盈亏平衡就需要期权行权,在期货上盈利10 美分。现敲定价格为660 美分/脯式耳,当价格高于660 美分/蒲式耳时,才是实值期权。达到670 美分/蒲式耳,盈利10美分。因此应当选C。(注意此题中购买日的期货价格640美分,只是干扰项。)

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(责任编辑:xy)

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