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期货从业资格考试《基础知识》训练题及解析
6、假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30 日为6 月期货合约的交割日，4 月1 日的现货指数分别为1450 点，则当日的期货理论价格为（）。
A、1537.02
B、1486.47
C、1468.13
D、1457.03
答案：C
解析：如题，期货理论价格＝现货价格＋期间资金成本－期间收益＝1450＋1450×6%/4－1450×1%/4＝1468.13。
7、在（）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。
A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨
B、基差从20 元/吨变为30 元/吨
C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨
D、基差从40 元/吨变为30 元/吨
答案：AD
解析：如题，按照强卖盈利原则，弱买也是盈利的。按照题意，须找出基差变弱的操作（画个数轴，箭头朝上的为强，朝下为弱）：A 是变弱，B 变强，C变强，D 变弱。
8、面值为100 万美元的3 个月期国债，当指数报价为92.76 时，以下正确的是（）。
A、年贴现率为7.24%
B、3 个月贴现率为7.24%
C、3 个月贴现率为1.81%
D、成交价格为98.19 万美元
答案：ACD
解析：短期国债的报价是100－年贴现率（不带百分号）。因此，按照题目条件可知，年贴现率＝100－92.76＝7.24，加上百分号，A对；年贴现率折算成月份，一年有12 月，即4 个3 月，所以3 个月贴现率＝7.24%/4＝1.81%，C 对；成交价格＝面值× （1－3 个月贴现率）＝100 万×（1-1.81%）＝98.19 万，D对。
9、在五月初时，六月可可期货为$2.75/英斗，九月可可期货为$3.25/英斗，某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货，他最有可能预期的价差金额是（）。
A、$ 0.7
B、$ 0.6
C、$ 0.5
D、$ 0.4
答案：D
解析：由题意可知该投资者是在做卖出套利，因此当价差缩小，该投资者就会盈利。目前的价差为0.5.因此只有小于0.5 的价差他才能获利。
10、某投资者以2100元/吨卖出5 月大豆期货合约一张，同时以2000 元/吨买入7 月大豆合约一张，当5 月合约和7 月合约价差为（）时，该投资人获利。
A、150
B、50
C、100
D、-80
答案：BD
解析：此题，为卖出套利，当价差缩小时将获利。如今价差为2100-2000=100，因此价差小于100时将获利，因此应当选BD。
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（责任编辑：chenlongyu）
